| 基金代码 | 025598 | 基金简称 | 国泰海通新锐量化选股混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 国泰海通新锐量化选股混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 邓雅琨,刘晟 |
| 成立日期 | 2025-10-29 | 成立规模 | --亿份 |
| 管理费 | 1.00% | 份额规模 | 0.05亿份（2025-12-31） |
| 首次最低金额(元) | 10 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 上海国泰海通证券资产管理有限公司 | 基金托管人 | 中国民生银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | --% | 最高申购费 | 1.20% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证全指指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5% |
本基金通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、货币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货、股票期权、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金根据法律法规的规定参与融资业务。在法律法规允许的情况下并履行适当程序后，本基金可以参与融券业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产（含存托凭证）的比例占基金资产的60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金在投资中将以基金的权益类资产和固定收益类资产配置作为基础，采用数量化模型，并将对基金整体的波动和风险进行控制，力求基金资产长期、稳定的增值。投资策略主要包括但不限于以下方面： 1、资产配置策略本基金依据宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置方案。2、股票投资策略（1）在股票投资方面，本基金在量化策略配置和投资组合管理的框架下，精选中小市值股票中成长性良好且估值合理的上市公司股票构建投资组合，通过量化模型对投资组合中的行业配置及个股权重等进行主动调整，并根据市场风格变化及股票技术面因素，不定期对策略权重进行优化调整，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金采用数量化投资策略建立投资模型，主要运用不断迭代的量化模型对股票的预期收益率进行打分，并在最大化预期收益的同时并严格控制组合风险。在投资过程中充分发挥数量化投资纪律严格、风险水平可控、投资视野宽阔等优势，努力寻找市场局部错误定价的机会来不断更新投资组合，以此尽量博取相对于业绩比较基准的超额收益率。 本基金主要通过机器学习模型和对股票因子特征的研究，在充分控制投资风险的前提下，在以下几个层面通过量化选股的投资策略进行投资，力求实现基金资产的长期、稳定增值。 1）投资逻辑层面：在策略维度上，注重基本面模型和实时量价统计套利模型的结合。选择基本面优质的公司，争取赚取长期持股的收益。同时通过量价因子尽量刻画股票的技术面特征，以便更准确把握股票的买卖时间点。2）模型层面：模型针对股票市场的高噪音和时序性的特征自主研发而成，致力于用多个子模型从不同的角度来刻画市场投资逻辑，提升模型对不同市场风格的普适性，尽量减少单个子模型的失效概率。 3）Alpha因子层面：模型使用的Alpha因子包括股票的日频交易和日内交易相关因子、定期报告和分析师报告衍生因子、事件驱动合成因子、关联网络类因子以及舆情数据因子等。 4）策略配置层面：模型将低频基本面因子和实时量价因子在底层训练和子模型合成两个维度进行融合，试图有效结合基本面因子的长期Alpha能力和量价因子的短期Alpha优势，可以形成策略互补的效果，使得策略更稳健。5）行业配置层面：行业配置模型综合考虑行业的景气度、估值、资金流、价量和机构行为等视角，形成行业配置信号，以此对部分行业进行适当的高配和低配。 6）组合管理层面：本基金在投资组合优化的过程中严格控制规模、Beta、行业和动量等风险因子，将主要市场风险以及行业暴露控制在一定范围之内，动态调整投资组合。 （2）在存托凭证投资方面，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。3、债券投资策略本基金基于投资策略及流动性管理的需要，将以有效利用基金资产、保持基金资产流动性、为基金资产提供稳定收益为主要目的，适时对债券等固定收益类金融工具进行投资。本基金将通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期，优化基金资产在利率债、信用债等各类固定收益类金融工具之间的配置比例，在精选个券的基础上构建债券投资组合。 4、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券投资策略可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券、可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。本基金持有的该类债券可以转换、交换为股票。 5、资产支持证券投资策略本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。 6、参与股指期货交易策略本基金可参与股指期货交易。若本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与股票组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 7、参与股票期权交易策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。8、参与融资业务策略为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与融资业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本基金为混合型基金，理论上其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。