| 基金代码 | 016709 | 基金简称 | 泉果旭源三年持有期混合A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 泉果旭源三年持有期混合A |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 赵诣 |
| 成立日期 | 2022-10-18 | 成立规模 | 86.45亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 97.86亿份（2025-12-31） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 泉果基金管理有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 0.00% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20% |
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转换债券的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金可根据相关法律法规的规定和基金合同的约定参与融资业务。法律法规或监管部门另有规定时，从其规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票占股票资产的比例为0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
（一）大类资产配置策略 在大类资产配置上，本基金采取定性与定量研究相结合的方法，通过综合分析基本面、政策面、市场面等多方面因素，动态跟踪GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性等市场指标；评估与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等，对股票、债券等大类资产的风险收益特征、市场变动趋势进行研判。根据上述定性和定量指标的分析结果，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中各大类资产的配置比例。 （二）股票投资策略 1、行业配置策略 本基金将依托专业的研究力量，根据行业的现状、行业涉及的政策方针、行业的市场容量、行业的竞争格局以及行业中的核心技术等方面综合考虑行业景气度、行业持续成长性、行业竞争格局、行业估值水平等因素，甄选出具有较大增长潜力且竞争结构良好的行业，并根据发展趋势，及时调整行业配置策略。 2、个股选择策略 在行业分析的基础上，本基金坚持基本面研究，遵循“自下而上”选股策略，通过对以下定性和定量因素的综合分析，精选个股进行投资。 （1）定性分析 1）竞争优势：主要分析公司在产品、服务、技术、品牌、人才、创新能力、定价能力、销售网络、行业地位等方面的核心竞争优势。 2）公司治理：主要分析公司股权结构、治理情况、公司战略等。 3）管理层：主要分析管理层专业性及稳定性，公司战略执行情况等。 （2）定量分析 1）财务指标：通过净资产收益率（ROE）、净利润、资本回报率（ROIC）、毛利率、营业利润率、净利率、总资产收益率、盈利现金比率（经营现金净流量/净利润）等指标来考量公司的盈利能力和质量。 2）估值指标：根据上市公司所处行业与其商业模式特点，基于动态静态指标相结合的原则，选择合适的股票估值方式，挑选处于合理估值区间的公司。具体估值指标包括市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市净率（PB）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、市销率（PS）等。 3、港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。 本基金的港股通标的股票投资策略与A股类似，采取“自下而上”的精选个股策略，重点关注A股稀缺性行业和个股；具有持续领先优势或核心竞争力的企业； 与A股同类公司相比具有估值优势的公司等。 （三）存托凭证投资策略 本基金存托凭证的投资策略依照上述股票投资策略执行。 （四）债券投资策略 本基金将以宏观形势及利率分析为基础，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，采用久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略和信用策略等债券投资策略。对于可转换债券和可交换债券等特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。 1、久期策略是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期。如果预期利率下降，将增加组合的久期；反之，如果预期利率将上升，将缩短组合的久期。 2、收益率曲线策略是根据收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 3、个券选择策略是通过分析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 4、信用策略是指通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价。根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据。 5、可转换债券及可交换债券投资策略 本基金将根据宏观经济变化和上市公司的盈利变化，判断市场的变化趋势，选择不同的行业，再根据可转换债券和可交换债券的特性选择各行业不同的券种。 本基金将利用可转换债券及可交换债券的债券底价和到期收益率等来判断其债性，利用可转换债券及可交换债券的溢价率等来判断其股性，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券和可交换债券。 （五）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，以改善投资组合的投资效果。 （六）国债期货投资策略 本基金参与国债期货的投资，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 （七）股票期权投资策略 本基金参与股票期权的投资，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 （八）资产支持证券投资策略 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、资产构成、信用风险、流动性等影响资产支持证券价值的因素，评估资产支持证券的投资价值并做出相应的投资决策。 （九）参与融资业务策略 在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金管理人可在不改变本基金投资目标的前提下，履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在更新的招募说明书更新中公告。
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资港股通标的股票。若本基金投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。