本集合计划的投资目标是在充分考虑集合计划投资安全的基础上，力争实现集合计划资产的长期稳健增值。

　　本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（国债、地方政府债、政府支持机构债、央行票据、金融债券（含次级债券 ）、政策性金融债券、企业债券、公司债券、可转换债券（含分离交易可转债、可交换债券）、证券公司发行的短期公司债券、非金融企业债务融资工具（含短期融资券、超短期融资券、中期票据））、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款）、同业存单、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 　　集合计划的投资组合比例为： 　　本集合计划投资于债券的比例不低于集合计划资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、资产配置策略 　　本集合计划将在资产管理合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策及资金供需情况的研究，把握大类资产的预期收益率、利差水平、风险水平，在有效控制风险的基础上，动态调整集合计划大类资产的投资比例，力争为集合计划资产获取稳健回报。 　　2、债券投资策略 　　（1）持有到期与期限结构的滚动配置策略 　　在流动性许可的情况下，部分债券类资产将采取持有到期策略，该部分债券的剩余期限与其买入时本集合计划的剩余期限相匹配，从而有效地降低再投资风险，锁定收益，做到收益性与流动性兼顾。 　　同时，为了保证组合资产高流动性，组合资产在到期期限配置上采用滚动配置的策略，即在一个相对固定的投资周期中，将各期限品种有选择的分布在不同时间上，最大限度地提高到期期限约束条件下的流动性。 　　（2）利率预期策略 　　通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。主要考虑的宏观经济政策因素包括：经济增长、就业、固定资产投资、市场销售、工业生产、居民收入等反映宏观经济运行态势的重要指标，银行信贷、货币供应和公开市场操作等反映货币政策执行情况的重要指标，以及居民消费物价指数和工业品出厂价格指数等反映通货膨胀变化情况的重要指标等。 　　（3）收益率曲线策略 　　通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来收益率曲线形状变化的预期，相应地选择适当的组合期限配置，获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括：收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。 　　（4）类属替换策略 　　通过对宏观、微观经济的研究，观察公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况，对公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势做出判断；在预期信用利差将收窄时，主动提高信用债券类属品种的投资比例，相应降低同期限国债的投资比例；在预期信用利差将扩大时，主动降低信用债券类属品种的投资比例，相应提高同期限国债的投资比例；从而获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 　　（5）个券优选策略 　　在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上，根据债券市场收益率数据，对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 　　（6）含权债券投资策略 　　含权债券主要是指可转债/可分离债和选择权债券。通过以期权调整后的收益率水平为基础，对含权债券的纯债价值进行评估，同时辅以对标的证券的研究，选择具体含权债券进行投资。 　　（7）信用债投资策略： 　　本集合计划将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估。依据内部的信用分析方法对可选的信用债进行筛选，买入并持有AA+级及以上信用风险较低和溢价较高的信用债获取票息收益，并严格控制单只信用债券的投资比例，采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。 　　为更好的控制信用风险，本集合计划不得主动投资于信用评级低于AA+级的信用债，信用评级依照评级机构出具的主体信用评级（如果其信用等级下降，不再符合投资标准，管理人有权自行处理，不受10个交易日的调整限制）。本集合计划投资信用债将遵循以下比例限制，当某一等级信用债比例因主动或被动原因超过下列投资比例时，本集合计划不再主动投资该信用等级的信用债。此外，本集合计划严格控制单一信用主体的集中度，分散投资风险。 　　信用债的信 　　用评级 　　信用债资产占组 　　合资产的比例 　　AA+级0%-50% 　　AAA级30%-95% 　　注：（1）信用评级或跟踪信用评级时，债券发行人仅披露主体信用等级的，则参考相应的主体信用等级的级别；（2）可免于信用评级的政府支持机构债视同债券信用等级为AAA级。 　　3、资产支持证券投资策略 　　本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 　　4、国债期货投资策略 　　本集合计划对国债期货的投资以套期保值为目的。结合现货交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 　　5、回购策略 　　在严格控制信用风险和流动性风险情况下，通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购，在合理范围内运用杠杆增厚集合计划收益。 　　6、股票投资策略 　　本集合计划管理人将基于对市场和基本面的深刻理解，根据标的公司的公司形象、行业地位、业绩情况、盈利能力、行业偏好、估值等多个维度进行综合分析，精选具有优质基本面的个股，并通过对趋势力度比较进行买入卖出点的判断。

　　本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和货币型集合资产管理计划，低于混合型基金、混合型集合计划、股票型基金和股票型集合计划。